想当股东被挡大门之外！金元证券变更股东被监管说NO，新规正发威

　　历时一年半，金元证券原计划募资30亿的增资扩股遭受到了阻力。

　　近日，海南证监局批复，对金元证券增资扩股和变更5%以上股东的申请“不予核准”，原因是汇天泽投资有限公司不符合股东资质要求。

　　券商中国记者获悉，这次增资股权变更被否，主要是因为《证券公司股权管理规定》（征求意见稿）的限制，意见稿中规定了券商持股5%以上股东的要求，目前金元证券仍在与监管层沟通中。（《千亿牌照门槛来了，多少券商股东正忧心出局！硬性要求有四，征求意见仅剩20天，这有最新十大反馈》点击蓝字，阅读原文）

　　海南证监局不予核准

　　自去年初，金元证券启动增资扩股计划，拟募资30亿元，对应增资后30%的股权，征集投资方不少于3个。就在近日，海南证监局给出的批复是“不予核准”。

　　此次，金元证券增加注册资本且股权结构发生重大调整，还要变更持有5%以上股权股东。

　　增资前，金元证券的股东数为2家，其中首都机场集团公司持股比例95.56%、海口市创新产业投资有限公司持股比例4.44%。原本计划增资完成后，金元证券的股东数将不少于5家，其中原股东首都机场集团公司和海口市创新产业投资有限公司持股比例合计70%，新进股东持股比例合计30%。

　　海南证监局表示，根据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》等有关规定，经审核，汇天泽投资有限公司不符合相关规定的股东资质要求。

　　证券法第一百二十九条规定，证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有百分之五以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式、停业、解散、破产，必须经国务院证券监督管理机构批准。

　　业内人士则认为，金元证券此次增资扩股遇阻，主要原因还是股东资质不过关，尤其是今年刚颁布的《证券公司股权管理规定》（征求意见稿）的限制。

　　持股5%以上的券商股东要求

　　据了解，海南证监局认为，汇天泽投资有限公司不符合相关规定的股东资质要求，指的应该是持股超过5%以上的股东资质。

　　天眼查显示，汇天泽投资的经营范围包括投资、兴办实业等，大股东董正青持股98.8%，而法定代表人易阳平持股1.2%。

　　从出资的情况来看，该公司的认缴出资规模应该有1个亿，但净资产是否不低于5000万就不得而知，而意见稿对券商持股5%以上的股东资质还有许多详细的要求。

　　意见稿第十条规定，持有证券公司 5%以上股权的股东，应当符合下列条件：

　　（一） 本规定第九条规定的条件，即满足持股5%以下股权的股东条件：

　　1、信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录；不存在因故意犯罪被判处刑罚、刑罚执行完毕未逾 3 年的情形；没有因涉嫌重大违法违规正在被调查或处于整改期间；

　　2、不存在长期未实际开展业务、停业、破产清算、治理结构缺失、内部控制失效等影响履行股东权利和义务的情形；不存在可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项；

　　3、股权结构（逐层追溯至最终权益持有人）清晰；股权结构中不存在信托计划、资产管理计划、投资基金等产品，中国证监会认可的情形除外；

　　4、不存在对所投资企业经营失败负有重大责任未逾 3 年的情形；

　　5、基于审慎监管原则的其他要求。通过证券交易所、股份转让系统交易取得证券公司 5% 以下股份的股东，不适用本条规定。

　　（二）不存在净资产低于实收资本 50%的情形；

　　（三）不存在或有负债达到净资产 50%的情形；

　　（四）不存在不能清偿到期债务的情形；

　　（五）净资产不低于人民币 5000 万元。

　　东方市场曾拟出资5亿参与认购

　　去年3月，A股上市公司东方市场曾公告，将出资不超过5亿元人民币参与金元证券的增资计划。

　　此前，金元证券增资通过北京产权交易机构公开征集意向投资方，拟募集资金30亿元人民币，认购股份数总额不超过13.9亿股，对应增资后30%股权，征集投资方数量不少于3个，募集资金用于增加资本金，补充营运资金，扩大业务规模。

　　当时的股份认购参照荷兰式招标模式，意向投资方的认购价格不得低于1.97元/股，即融资方按照“价格优先、数量优先、时间优先”的原则确定投资方。

　　东方市场的考虑，是入股金元证券将有助于公司拓展金融股权方面投资，有利于扩大投资收益来源，增加新的利润增长点。并且以自有资金出资，对正常经营不会产生重大影响。

　　但东方市场考虑到认购参照荷兰式招标模式，且最终投资人资格需要取得监管部门审批通过，因此能否入围最终投资人名单，并成功认购金元证券部分新增股份存在不确定性。而可以确定的是，汇天泽投资最终是入围了，但却没有获得监管部门审批通过。

　　净利润增长率领先净资产排名

　　此次增资股权变更被否，对汇天泽投资来说无非是少了一项投资，但对金元证券来说，历时一年半的增资扩股受阻则拖缓了发展步伐。

　　这是一家受净资产拖累的券商，盈利成长性比较强，尤其是2017年的净利润增速仍达到13.95%，排名全行业第12位，略高于兴业证券、中信证券等券商，而净资产只有51.61亿元，排名全行业第70位。

　　中国证券业协会数据显示，2017年金元证券的营业收入11.18亿元，排名第62位；净利润1.71亿元，低于广州证券、略高于九州证券和太平洋证券等；净资产收益率3.36%，排名第62位。

责任编辑：白仲平